Stressed var definition investopedia forex

Valor em risco - VaR BREAKING DOWN Valor em risco - VaR VaR modelagem determina o potencial de perda na entidade a ser avaliada, bem como a probabilidade de ocorrência para a perda definida. O VaR é medido pela avaliação da quantidade de perda potencial, da probabilidade de ocorrência da quantidade de perda e do prazo. Por exemplo, uma empresa financeira pode determinar que um ativo tem um VaR de 3 meses de um mês, representando uma chance de o ativo diminuir em valor em 2 durante o período de um mês. A conversão das 3 chances de ocorrência para uma proporção diária coloca as chances de uma perda de 2 em um dia por mês. A aplicação de VaR Os bancos de investimento geralmente aplicam a modelagem de VaR ao risco de toda a empresa devido ao potencial de mesas de negociação independentes para expor a empresa a ativos altamente correlacionados sem querer. O uso de uma avaliação de VaR em toda a empresa permite a determinação dos riscos acumulados de posições agregadas ocupadas por diferentes mesas de negociação e departamentos dentro da instituição. Usando os dados fornecidos pela modelagem de VaR, as instituições financeiras podem determinar se eles possuem reservas de capital suficientes para cobrir perdas ou se os riscos superiores ao aceitáveis ​​exigem que as explorações concentradas sejam reduzidas. Problemas com Cálculos VaR Não existe um protocolo padrão para as estatísticas utilizadas para determinar o risco de ativos, portfólio ou em toda a empresa. Por exemplo, as estatísticas tiradas arbitrariamente de um período de baixa volatilidade podem subestimar o potencial de ocorrência de eventos de risco, bem como a magnitude potencial. O risco pode ser ainda mais discreto usando probabilidades de distribuição normais, que geralmente não são responsáveis ​​por eventos de cisnes extremos ou negros. A avaliação da perda potencial representa a menor quantidade de risco em uma série de resultados. Por exemplo, uma determinação VaR de 95 com 20 riscos de ativos representa uma expectativa de perder pelo menos 20 em cada 20 dias em média. Neste cálculo, uma perda de 50 ainda valida a avaliação de risco. Esses problemas foram expostos na crise financeira de 2008, já que cálculos de VaR relativamente benignos subestimaram a ocorrência potencial de eventos de risco colocados por carteiras de hipotecas de alto risco. A magnitude do risco também foi subestimada, o que resultou em índices extremos de alavancagem dentro das carteiras subprime. Como resultado, as subestimações da ocorrência e da magnitude do risco deixaram as instituições incapazes de cobrir bilhões de dólares em perdas à medida que os valores da hipoteca subprime colapsaram. Teste de Stress O que é Stress Testing O teste de estresse é uma técnica de simulação freqüentemente usada no setor bancário. Também é usado em carteiras de ativos e passivos para determinar suas reações a diferentes situações financeiras. Além disso, os testes de estresse são usados ​​para avaliar como certos estressores afetarão uma empresa, indústria ou portfólio específico. Os testes de estresse geralmente são modelos de simulação gerados por computador que testam cenários hipotéticos no entanto, a metodologia de teste de estresse altamente personalizada também é freqüentemente utilizada. BREAKING DOWN Testes de estresse O teste de estresse é um método útil para determinar como um portfólio será gasto durante um período de crise financeira. Os testes de estresse são mais utilizados pelos profissionais financeiros para relatórios regulatórios e também para gerenciamento de risco de portfólio. Testes de estresse regulatório Após a crise financeira de 2008, os relatórios regulatórios para o setor financeiro e, especificamente, os bancos foram amplamente expandidos, com foco em testes de estresse e adequação de capital, principalmente devido ao Ato Dodd-Frank de 2018. A partir de 2017, os novos regulamentos nos Estados Unidos exigiram a apresentação da documentação da Análise de Análise e Análise de Capital (CCAR) para o setor bancário. A documentação do CCAR exige que os bancos relatem seus procedimentos internos para gerenciar o capital e os bancos são obrigados a incluir vários cenários testados pelo stress. Além dos relatórios do CCAR, os bancos sistémicamente importantes nos Estados Unidos considerados muito grandes para falhar pelo Conselho de Estabilidade Financeira, tipicamente aqueles com mais de 50 bilhões de ativos, devem fornecer relatórios testados sobre o planejamento para um cenário de falência. Na revisão mais recente dos relatórios dos bancos desses bancos em 2017, havia oito bancos de grande importância sistêmica para falhar. Atualmente, BASEL III também está em vigor para os bancos globais. Este é um teste de estresse global de relatório que requer documentação de relatórios sobre os níveis de capital dos bancos com requisitos específicos para testes de estresse de vários cenários de crise. Testes de estresse para gerenciamento de risco Na gestão de portfólio de investimentos, o teste de estresse também é comumente usado para determinar o risco de portfólio e estabelecer estratégias de hedge para mitigar perdas. Os gerentes de portfólio usam programas internos de teste de estresse proprietário para gerenciar e testar suas carteiras contra ocorrências de mercado e eventos potenciais. Os testes de estresse de correspondência de ativos e passivos também são amplamente utilizados na gestão de negócios e investimentos. Os testes de estresse de correspondência de ativos e passivos podem ser usados ​​pelas empresas para garantir controles e procedimentos internos adequados. As carteiras de aposentadoria e seguro também utilizam muito os testes de estresse para garantir fluxos eficientes de fluxo de caixa e níveis de pagamento. Tipos de teste de estresse O uso da simulação de Monte Carlo é um dos métodos mais conhecidos de teste de estresse. Este tipo de teste de estresse pode ser usado para modelar probabilidades de vários resultados, dado variáveis ​​específicas. Os fatores considerados na simulação de Monte Carlo geralmente incluem várias variáveis ​​econômicas. As empresas também podem se dirigir para gerenciadores de riscos gerenciados profissionalmente e provedores de software para vários tipos de testes de estresse. O Moodys Analytics é um exemplo de um programa de teste de estresse terceirizado que pode ser usado para testar o stress do portfólio.