Goldman sachs option trading error

Estratégia simples colhe lucros maciços sobre ganhos Como fazer lucros maciços sobre os ganhos Sexta-feira, 24 de abril de 2017 4:00 PM ET 02:22 Foi uma ótima temporada de lucros para comerciantes de opções. Algumas semanas atrás, a equipe de pesquisa de opções de Goldman Sachs analisou os retornos históricos que teriam sido cedidos por uma estratégia de compra de opções de compra em dinheiro nas ações cinco dias antes de seus ganhos e vendê-las no dia seguinte. Uma vez que uma chamada representa o direito de comprar um estoque por um certo preço dentro de um determinado momento, esta é uma estratégia de alta que tenderia a lucrar com o aumento de estoque. E, uma vez que as ações médias aumentam em ganhos, essas opções de chamadas tendem a pagar, concluiu Goldman. Geralmente, a estratégia gerou lucro de 14 por cento e 16 por cento quando se trata de ações com opções líquidas. Mas, como acontece, as primeiras 38 empresas com opções líquidas que relataram ganhos mostraram que os compradores de chamadas obtiveram um retorno de 48%, rastreando um dos melhores anos no estudo Goldmans, remontando a 1996. Contribuindo para a bonança para os operadores de opções foram Nomes como Phillip Morris e Netflix. O que teria mostrado que os compradores de chamadas lucros de 793 por cento e 538 por cento, respectivamente. Mais recentemente (e fora do prazo da nota Goldman), a chamada de 380 gritos na Amazônia que expira em maio foi negociada por cerca de 17 em 17 de abril. Na sexta-feira, as ações da Amazônia subiram 14% sobre os ganhos e, no fechamento, A mesma chamada valia 66,15. Isso é um lucro de 290 por cento em uma semana. Claro, nem todo nome sobe em ganhos. Mas o ponto de Goldmans é que, porque os investidores tendem a ser sensatos e as expectativas tendem a ser excessivamente baixas, as ações aumentam os ganhos mais frequentemente do que eles caem, e os valores das opções de chamadas aumentam junto com eles. No entanto, comprar chamadas totalmente antes dos ganhos pode não ser a melhor estratégia, advertem alguns comerciantes. Embora a grande maioria das posições que colocamos à frente dos ganhos tenham sido posições de alta, raramente as trocamos usando chamadas longas, comentou Andrew Keene, comerciante de opções com o Keen on the Market. A incerteza em torno de uma versão de resultados cria uma enorme oferta por volatilidade implícita antes do lançamento. Uma vez que os ganhos saem, a volatilidade diminui, e isso pode prejudicar posições de opções longas. Para reduzir o efeito da queda dos preços das opções em seus valores de posição, Keene escolhe usar transações espalhadas, pelo qual ele vende opções ao mesmo tempo em que as compra. Isso reduz sua exposição aos preços gerais das opções antes de um evento altamente antecipado. No entanto, a desvantagem de fazer uma propagação é que muitas vezes apenas captura parte de um movimento maciço, em vez de obter a vantagem ilimitada. CORRECÇÃO: Esta versão corrigiu a porcentagem de lucro no comércio de opções da Amazon para 290%. Quer fazer parte da Trading Nation. Se você gostaria de ligar para o show ao vivo em segunda-feira, envie seu nome, número e pergunta para o TradingNationcnbc. Goldman O erro técnico de Sachs causa trocas errôneas de opções nos EUA Por Caroline Valetkevitch e Doris Frankel NEW YORKCHICAGO NEW YORKCHICAGO Uma inundação de negócios errados atingiu as opções de ações dos EUA Mercados na terça-feira à medida que abriram para negócios quando o Goldman Sachs Group (GS. N) enviou ordens acidentalmente por causa de um erro técnico, o último problema de negociação para atingir o mercado de opções este ano. As principais bolsas de opções, incluindo plataformas executadas pela CBOE Holdings (CBOE. O), Nasdaq OMX Group Inc (NDAQ. O) e NYSE Euronext NYX. N disseram que estavam revisando os negócios, enviadas em aproximadamente o primeiro quarto de hora de negociação e afetando as opções em Compartilha com símbolos de listagem começando com as letras H a L. As trocas têm a opção de ajustar os preços ou anular ou destruir os negócios se eles estiverem determinados a ter sido cometidos por engano. NYSE Euronexts NYSE Amex Options anunciou que antecipa que a maioria dos negócios serão cancelados. Goldman Sachs disse em um comunicado que a empresa não enfrenta perda material ou risco da questão. A empresa não quis comentar mais. Uma pessoa familiarizada com o problema, que se recusou a ser identificada, disse que a causa foi uma falha no computador, na qual as indicações de interesse em opções de capital foram enviadas como ordens reais para as trocas. Algumas das ordens foram preenchidas, enquanto outras não estavam. Os participantes do mercado de opções disseram que a atividade atingiu prontamente à medida que o mercado se abriu. Muitas das ordens em algumas das opções para esses estoques eram 1.000 - blocos de contrato negociados por 1 por contrato, disse o estrategista de opções da WhatsTrading Frederic Ruffy. As ações cujas opções viam parte do fluxo de pedidos incluíram Johnson e Johnson (JNJ. N), JPMorgan Chase e Co (JPM. N) e Kellogg Co. (K. N), disse Ruffy. As opções em alguns fundos negociados em bolsa, como o iShares SP Small Cap Fund IFR. P, também foram afetadas, disse ele. As perdas potenciais podem variar em milhões de dólares, segundo a fonte, mas não ficou claro quanto as transações estavam envolvidas e qual seria o custo final. Não há uma maneira verdadeiramente óbvia de dizer o quanto isso custou aos comerciantes, disse Ophir Gottlieb, diretor-gerente da empresa de análise de opções Livevol, com sede em São Francisco. Mas os que mais sofrem são os fabricantes de mercado que fornecem liquidez e são as contrapartes. É outro em uma série de problemas que afetam as trocas. Em abril, uma interrupção de meio dia no Chicago Board Options Exchange expôs problemas de software que surgiram quando preparou o tempo de negociação para contratos de futuros no Índice de Volatilidade do CBOE. O presidente executivo do grupo CME, Terry Duffy, disse em uma entrevista na CNBC que negociações rebentadas são difíceis devido a diferentes regras em diferentes trocas. O operador de câmbio de futuros (CME. O) não foi afetado pelo incidente das terças. Nasdaq e CBOE têm de se coordenar com a NYSE e as outras instituições para se certificar de que todos façam o mesmo porque, se os negócios estão em uma instituição e não em outra, pode ser uma grande queda para os participantes e quem obtém esses negócios, ele disse . Um ano atrás, um acidente de software no Knight Capital Group (KCG. N) levou a milhões de pedidos não intencionais inundando o mercado durante um período de 45 minutos. (Reportagem de Doris Frankel em Chicago, Caroline Valetkevitch, Rodrigo Campos e Chuck Mikolajczak em Nova York Editando por Dan Burns e Cynthia Osterman)